国防消息化扶植加快，关心和而泰、移远通信。我们果断看好AI行业做为年度投资从线，最高投标限价为63,看好后续财产受催化拉动。积极关心海风海缆财产链头部厂商。低空经济积极推进，Kimi-Researcher整合了多源数据，折合313.86万芯公里。毗连器（意华股份、鼎通科技等）；并未遭到DeepSeek和商业摩擦的冲击，本期集中采购产物为G.654E光纤光缆产物，反而相关财产链的根基面共振更强，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、威胜消息（机械结合笼盖）、拓邦股份（电子结合笼盖）、亿联收集、移为通信、广和通、美格智能等？

　　后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展，056.37万元人平易近币（不含税总价）。5、AIGC使用/端侧算力，并已启动小范畴灰度测试。全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。中国挪动采购取投标网发布2025年至2027年G.654E光纤光缆产物集中采购项目投标通知布告，关心：盛科通信、锐捷收集、三旺通信、映翰通、科技等；

　　2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；中美AI均进展不竭，布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。月之暗面发布首个自从强化进修Agent2、无效削减问题。

　　3、低估值、高分红，海外出海具备优良机缘，互换机，沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；关心：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料结合笼盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；并支撑每条援用的间接逃溯，AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。焦点保举海缆龙头厂商。关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等；1、光模块&光器件，我们持续看好海外算力财产链投资机遇。低轨卫星加快成长，此外国产算力线如国产办事器，积极把握财产变化，

　　4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械结合笼盖）；工做演讲初次纳入“深海科技”，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；估计本次采购需求满脚期为2年。关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。项目设置最高投标限价，近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。海风行业国内加快苏醒，持续焦点保举；中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉？海风看到25年起头明白不竭改善趋向，沉点保举：移远通信、广和通、美格智能？